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创新监管有利于互联网金融发展

  互联网金融好处多多,网络使得金融资源配置的效率大幅提升,同时,原本缺钱的小微企业和个人创业的融资门槛大大拉低。P2P平台监管要求范围较广、细节甚多,而给到地方金融办的监管资源与监管依据又严重不足。

  面对如此宽泛、鱼龙混杂的P2P行业,地方金融办监管力量严重不足且积极性不高。另一方面,互联网金融也掀起了一股“全民投资热”,优质的用户体验和较低的投资门槛催生了一批“掌上理财族”。 与此同时,互联网金融火热的背后,同样隐藏着不少风险。披着互联网金融外衣非法集资、经营不善“跑路”、利用监管漏洞套利……随着风险频频暴露,这些躲在互联网金融背后的“暗黑力量”,吞噬着人们对于互联网金融的憧憬,也督促着正本清源的风险排查抓紧展开。

  互联网金融监管套利创新 趁着金融创新 骗子借机圈钱 “近期爆发的一系列风险事件,对行业的声誉和社会形象造成了很大的负面影响,引起了社会各界的高度关注,规范互联网金融发展已经成为社会各界的广泛共识。”央行副行长潘功胜3月25日在中国互联网金融协会成立大会上表示。

  从金融发展的态势看,混业监管、行为监管已是大势所趋,对极具创新基因的互联网金融而言,意见稿体现的一刀切的做法不太符合大方向,它扼杀了互联网跨界资源整合、长尾与边际效应明显的优势,是一种保守的监管思维。“网络金融、1元起投、随时赎回、14%左右年化收益率、保本保息”——这是“e租宝”推销人员发布的“投资理财信息”,乍一看与时下蓬勃兴起的互联网金融很像。但是,随着“空手套白狼”的骗局被拆穿,遍布全国90万受害投资人的500亿元资金,成为这场“庞氏骗局”的悲剧注脚。 乘着居民投资热和“互联网+”的东风,一些骗子顺势而为,以P2P网络借贷、金融创新等名义,翻新着理财投资“圈套”非法集资。公安机关数据显示,2015年全国P2P、融资担保等领域非法集资犯罪较上年上升48.8%。一些“财富机构”打着“网络理财”招牌,线下大量揽客,更把很多不明就里的老年人的养老积蓄“圈”了进去。 “不少投资骗局披着互联网外衣,让投资人觉得‘高深莫测’,没弄明白稀里糊涂就投资了。”中央财经大学法学院教授黄震说,

  “互联网金融火热,其中也是泥沙俱下,不少打着技术进步招牌、用创新商业模式的旗号,做着非法集资,侵害消费者利益的勾当。” 央行等多部门日前联合发布公告,明确指出“MMM金融互助”具有传销和非法集资性质,这已是金融监管部门近期第4次点名对此类网络投资平台进行风险预警,但这样的平台一次又一次死灰复燃。

  监管也不会给良性的平台带来直接的商业利益,P2P如何走出盈利的困境路漫漫其修远兮。今年1月,中央政法工作会议提出,政法部门将配合有关部门开展互联网金融领域专项整治,推动对民间融资借贷活动的规范和监管,最大限度减少对社会稳定的影响。今年两会上,央行、银监会等相关部门负责人均表示,将开展互联网金融领域专项整治。 自身经营问题 自融风险突出 全国网贷平台从当初10余家发展到目前近2600家,“”联合创始人朱明春是见证者之一,“但我也眼看着越来越多的问题平台‘跑路’,仅去年就有896家,是前一年的3倍多。”

  当下P2P的行业风险已到了危在旦夕的地步。 业内人士分析,大多数“跑路”的网贷平台都是因为自身经营问题,最为突出的是自融风险。深圳网贷平台“网赢天下”、浙江“中宝投资”等P2P非法集资大案,都是源于触碰了自融红线P投资的特点就是小额分散,但很多平台发布假标,背后是给自己融资,一旦企业经营出现问题,就会给投资人带来极大风险。

  不同地区、不同部门的巨大监管差异,结合互联网平台跨区域、无物理边界的特点,都将会大大弱化监管的效力,形成监管真空。”北京市网贷协会秘书长郭大刚说。 一度让民间资本欢欣鼓舞的P2P行业,正在经历平台自融、过度借贷和风险欺诈等问题的困扰,陷阱处处有。 在支付领域,网络平台信息泄露事件屡屡发生,木马病毒、钓鱼网站成为网络支付环境的“毒瘤”。有的不法分子利用盗取的信息实施诈骗,网购退款骗术翻新;有的拦截转发短信验证码方式,利用快捷支付在电商平台购物,实现盗刷,百姓卡不离身、钱被转走的事情并不鲜见。

  在理财领域,不少网络理财平台“混业”经营,既做P2P网贷撮合业务,也代售基金、保险等金融产品。究其实际,多为“无牌”经营,没有任何代销牌照,有的业务之间没有设立好“防火墙”,风险极易传染。 在融资领域,有的借款人发布虚假信息,有的宣称投向实体经济,实际却是投向股市,更有甚者一开始就是为了骗取投资卷款跑路。

  P2P作为民间金融的网上化生存方式,早已与融资性担保公司、小贷公司关联甚深,将融资性担保公司、小贷公司与P2P区别监管、分而治之本身或是一种缺少大局观的做法,也彰显了制度设计者缺乏全面掌控能力的无奈。一些希望借助互联网理财的金融“小白”,一味盯着高收益率而忽视高风险,却不知背后早有金融骗子在盯着他们。 据郭大刚介绍,当下网贷平台投资人平均投资额在10万元左右。“这类群体投资专业性较弱,抗风险能力较低,一旦出现风险,容易造成社会问题。而P2P平台往往缺乏对投资人的适当性提出建议,未能很好地引导、约束投资人行为。”

  潘功胜表示,互联网金融从业机构缺乏风险的洗礼,风险意识、合规意识、消费者权益保护意识淡漠,反洗钱、反恐怖融资制度与技术支持系统缺失,有些甚至打着“互联网金融”的幌子进行非法集资、金融诈骗等违法犯罪活动。 “互联网金融并没有改变金融的本质,它兼顾了互联网和普惠的特质,所以对从业者的初心、技术能力、大数据能力和专业能力提出了很高的要求,几者缺一不可。”

  另外,大量的平台完全可以一夜脱下P2P的帽子,用财富管理、投资管理、资产管理等名目卷土重来,否认自己网络借贷信息中介机构的性质,不去备案,远离监管。“蚂蚁金服”首席战略官陈龙说。 莫踩红线做“监管套利” 今年年初,深圳暂停互联网金融企业商事登记注册,上海、北京也陆续暂停P2P等新增互联网金融公司登记注册。 屡屡“叫停”的背后,是监管滞后和金融“创新”产生的套利空间:一些P2P平台打着信息中介的名义,做着信用中介的生意,暗中搞“资金池”,脱离监管视野;一些互联网金融机构从事理财、融资等类似银行的业务,却并没有受到像银行一样实名开户、信息披露、风险拨备等监管约束……

  基于监管体制的无奈与民间金融的复杂性,的确很难为网贷行业设计出一个完善的监管办法。潘功胜认为,不论金融机构还是互联网企业,只要做相同的金融业务,监管的政策取向、业务规则和标准就应一致,不应对不同市场主体的监管标准宽严不一,引发监管套利。 互联网金融的创新与监管,成为摆在从业人员和监管部门面前的两难。 “京东金融”副总裁金麟表示,有些事物有一个试错期,监管在这期间还是需要保持开明态度,但是金融有其特殊性,需要维护存量客户资金安全,所以监管套利者也面临政策风险,踩红线也可能使得投入“打水漂”。 腾讯、支付宝与中信银行合作推出的虚拟信用卡曾被叫停,同时被叫停的还有扫码支付。

  网贷问题其根源指向社会信贷供应体制及金融法律法规本身的缺陷,希望通过监管的办法引导网贷满足社会有效信贷需求、防范金融风险的努力是很难实现的,它远远超过了监管机构本身的能力和应承担的义务。“互联网金融产生时很多地方没有规则,完全是新的探索,监管也在逐步了解和认识新生事物。”“蚂蚁金服”研究院副院长李振华表示。 近期新一轮扫码支付热背后,正是监管部门不断调整监管策略给予适当包容的结果。

  随着技术改进和人们安全意识的提升,支付宝在线下扫码支付的推广,市场上再次掀起一股扫码支付的热潮,但本轮支付创新并未被叫停,监管部门只是从整体行业发展上给予了更为系统的规范。 与此同时,国家相关部门发布多项有关互联网金融的监管政策,从出台互联网金融“健康指南”到为网络支付保驾护航,再到网络借贷监管细则征求意见,互联网金融行业开始迎来全面监管新时代。

  不管怎样,该来的、不该来的都已经来了,我们还是要直面已经出现的2016年。监管细则出台是否会“扼杀”互联网金融的生命力?业内人士认为,只有这个行业让人信任,规范经营的公司才能把价值真正发挥出来,对那些正规发展的企业并非坏事。 “当然,规则的制定要松紧适度。如果过紧,确实会使行业失去活力,如果把风险消灭为零,行业也会不复存在。”李振华说。 业内专家认为,互联网金融不能一停了之,需要跳脱“一放就乱、一管就死”的监管魔咒;监管要抓住问题的症结和痛点,行业自身也要加强自律,让互联网金融在安全红线内快步迈进。随着政府监管和行业自律有机结合的互联网金融管理体制逐步搭建,互联网金融行业也将行稳致远。P2P前期出现的大量问题是传统信贷行业去杠杆与风险转嫁的结果,近半年反复讨论的资产荒更是实体经济有效信贷需求不足的充分体现,银行早已先知先觉,根本不是P2P行业发展到一定程度才出现的新问题。

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